Tesouro RendA+: guia completo aposentadoria
O Tesouro RendA+ é o título público desenhado especificamente para planejamento de aposentadoria. Lançado em janeiro de 2023, rapidamente virou uma das alternativas mais atrativas à previdência privada - com custos baixíssimos, risco soberano e uma mecânica simples: você acumula durante anos, e o título paga uma renda mensal por 20 anos na fase de benefício.
Em 2026, com taxas em IPCA + 7,10% a 7,12% ao ano, é um dos momentos mais atrativos para começar. Neste guia, explicamos como funciona, como calcular seu plano de aposentadoria, vantagens contra previdência privada e erros a evitar.
O que é o Tesouro RendA+?
É um título público federal que funciona em duas fases:
- Fase de acumulação: você compra o título (de uma vez ou mensalmente) durante os anos que antecedem a aposentadoria. Durante esse período, o título rende IPCA + taxa prefixada.
- Fase de conversão (20 anos): após a data de conversão escolhida, o título deixa de render e passa a pagar uma renda mensal ajustada pelo IPCA por 240 meses (20 anos).
Ou seja: você planta dinheiro durante décadas, e depois colhe 20 anos de renda passiva complementar à aposentadoria do INSS.
Vencimentos disponíveis em 2026
Atualmente, os vencimentos oferecidos são:
| Título | Data de conversão | Taxa atual | Ideal para quem tem hoje |
|---|---|---|---|
| Tesouro RendA+ 2030 | 15/01/2030 | IPCA + 7,12% | 60-62 anos |
| Tesouro RendA+ 2035 | 15/01/2035 | IPCA + 7,10% | 55-57 anos |
| Tesouro RendA+ 2040 | 15/01/2040 | IPCA + 7,10% | 50-52 anos |
| Tesouro RendA+ 2045 | 15/01/2045 | IPCA + 7,10% | 45-47 anos |
| Tesouro RendA+ 2050 | 15/01/2050 | IPCA + 7,10% | 40-42 anos |
| Tesouro RendA+ 2055 | 15/01/2055 | IPCA + 7,10% | 35-37 anos |
| Tesouro RendA+ 2060 | 15/01/2060 | IPCA + 7,10% | 30-32 anos |
| Tesouro RendA+ 2065 | 15/01/2065 | IPCA + 7,10% | 25-27 anos |
A regra é simples: escolha o vencimento mais próximo da idade em que você quer começar a receber a renda. Geralmente, entre 60 e 65 anos.
Vantagem fiscal: a isenção parcial de IR
Este é um dos grandes atrativos do RendA+. Durante a fase de benefícios, a renda recebida tem isenção de IR sobre os primeiros 6 salários mínimos anuais acumulados.
Como funciona na prática em 2026 (salário mínimo = R$ 1.518):
- 6 salários mínimos/ano = R$ 9.108.
- Dividido por 12 meses = ~R$ 759/mês de renda isenta.
Se sua renda mensal do RendA+ for até R$ 759 (reajustados pelo salário mínimo), você paga zero IR. Acima disso, paga IR na tabela regressiva da renda fixa (no geral 15% após 720 dias).
Para quem recebe, por exemplo, R$ 2.000/mês do RendA+, apenas R$ 1.241 são tributados.
Como calcular o quanto precisa investir
O Tesouro Direto oferece uma calculadora oficial no próprio site, mas a lógica é:
Passo 1: defina a renda mensal desejada em R$ atuais (poder de compra de hoje). Exemplo: R$ 3.000.
Passo 2: defina o ano em que quer começar a receber. Exemplo: 2045 (daqui a 19 anos).
Passo 3: verifique quanto o Tesouro estima como preço unitário para o RendA+ 2045. Hoje, cada título custa cerca de R$ 250-350 e paga ~R$ 1/mês por 20 anos (valores ajustados por IPCA).
Passo 4: compre a quantidade de títulos necessária para a renda desejada.
Exemplo prático: se você quer receber R$ 3.000/mês a partir de 2045 (em poder de compra de hoje), pode precisar acumular entre R$ 750.000 e R$ 1.000.000 em títulos RendA+ 2045 até 2044, dependendo das taxas que conseguir.
Simulação: aposentadoria em 20 anos
Vamos simular: Pedro, 40 anos, quer receber R$ 4.000/mês em poder de compra atual a partir dos 60 anos (2046). Ele escolhe o Tesouro RendA+ 2045 a IPCA + 7,10%.
Alguns cenários de aportes mensais:
| Aporte mensal | Total acumulado em 2045 | Renda mensal estimada (20 anos) |
|---|---|---|
| R$ 500 | ~R$ 515.000 | ~R$ 2.800/mês |
| R$ 1.000 | ~R$ 1.030.000 | ~R$ 5.600/mês |
| R$ 1.500 | ~R$ 1.545.000 | ~R$ 8.400/mês |
| R$ 2.000 | ~R$ 2.060.000 | ~R$ 11.200/mês |
Valores em R$ de hoje, mantidos pelo IPCA. Simulação aproximada - use o simulador oficial do Tesouro Direto para números exatos.
Repare no poder dos juros compostos: R$ 1.000/mês durante 20 anos gera ~R$ 1 milhão acumulado, que paga ~R$ 5.600 mensais durante 20 anos - significativamente acima do que foi aplicado.
Tesouro RendA+ vs previdência privada
Esta é a comparação mais relevante para quem pensa em aposentadoria. O RendA+ foi explicitamente desenhado para competir com PGBL e VGBL:
| Característica | Tesouro RendA+ | Previdência privada (PGBL/VGBL) |
|---|---|---|
| Rentabilidade | IPCA + 7,10% (garantida) | Varia conforme fundo (1-6% real) |
| Taxa de administração | 0,20% a.a. (B3) | 0,5% a 3% a.a. |
| Taxa de carregamento | Zero | 0% a 3% (por aporte) |
| Risco do emissor | Soberano (máxima segurança) | Seguradora (sem FGC) |
| Dedução no IR | Não | PGBL: até 12% da renda bruta |
| IR sobre benefícios | 15% + isenção parcial (6 SM) | Regressiva (10% após 10 anos) ou progressiva |
| Herança/Sucessão | Via inventário | Direto aos beneficiários (vantagem) |
| Portabilidade | Liquidez no Tesouro Direto | Entre planos de mesma modalidade |
Conclusão prática:
- Para quem faz declaração completa e tem rendimentos altos: o PGBL pode ainda fazer sentido pela dedução de até 12% - especialmente em bancos com taxas baixas (BB Previdência, Caixa, Bradesco Prev, Icatu).
- Para quem faz declaração simplificada ou não tem desconto relevante: o RendA+ ganha por goleada em rentabilidade líquida.
- Para planejamento sucessório: PGBL/VGBL ainda têm vantagem (evitam inventário).
O ideal, para muitos, é combinar os dois: parte em PGBL (pela dedução) + parte em RendA+ (pela rentabilidade líquida superior).
Tesouro RendA+ vs Tesouro IPCA+
Ambos pagam IPCA + ~7% e são seguros. A diferença:
- IPCA+ tradicional: todo o valor (capital + juros) é pago no vencimento ou via juros semestrais. Se você vive até 85 anos com IPCA+ 2050, recebeu tudo em 2050, e agora precisa investir esse montante em algo que gere renda - sujeito a reinvestimento e flutuação de juros.
- RendA+: já paga renda mensal por 20 anos automaticamente. Não precisa se preocupar com reinvestimento na velhice, quando capacidade cognitiva pode ser reduzida.
Para quem quer simplicidade pós-65 anos: RendA+ é superior. Para quem quer flexibilidade e controle: IPCA+ tradicional permite decidir a cada ciclo como usar o dinheiro.
Como investir no Tesouro RendA+
O processo é idêntico aos outros títulos:
- Escolha uma corretora com taxa zero (Nubank, Inter, C6, XP, BTG, Rico, etc.).
- Transfira recursos via Pix.
- No app, procure "Tesouro Direto" > "RendA+".
- Escolha o vencimento conforme sua idade e objetivo.
- Informe o valor ou quantidade de títulos. Aplicação mínima: a partir de R$ 13-19 por título.
Para um guia detalhado, veja Como investir no Tesouro Direto passo a passo.
Estratégia de acumulação: aporte único ou recorrente?
Aporte único
Se você tem um valor grande hoje, aplicar de uma vez trava a taxa atual (IPCA + 7,10%) para todo o período. Vantagem: aproveita juros reais altos atuais.
Aporte mensal
A maioria das pessoas investe aos poucos, mensalmente, à medida que recebe salário. Vantagem: disciplina, e cada aporte "pega" a taxa vigente no momento - reduz risco de entrar no pior momento.
Estratégia híbrida (recomendada)
Se você tem R$ 50.000 hoje e planeja aportar R$ 1.000/mês: considere aplicar R$ 30-40 mil agora (para travar taxa atual) e manter os aportes mensais para continuar acumulando.
Resgate antecipado: pode?
Sim. O Tesouro Nacional garante liquidez diária para todos os títulos do programa, incluindo RendA+. Mas há um ponto crítico: marcação a mercado.
Se você resgatar antes do vencimento, recebe o valor de mercado do título - que pode estar acima ou abaixo do investido, dependendo de onde os juros estão.
Em cenário de queda de juros (como o esperado para 2026-2028), o RendA+ se valoriza - pode dar para resgatar com ganho. Em cenário de alta de juros, pode resgatar com prejuízo.
Moral: se vai precisar do dinheiro em menos de 5 anos, não use RendA+. Use Tesouro Selic ou Reserva.
Tributação detalhada
Durante a acumulação
Zero IR enquanto você acumula. O título vai rendendo "dentro" até a data de conversão.
Na conversão
Se você leva o título até a data de conversão e inicia os pagamentos mensais, o IR incide conforme a tabela regressiva sobre a parcela tributável de cada pagamento.
Como o RendA+ é naturalmente longuíssimo prazo, a alíquota aplicável é quase sempre 15% (prazo acima de 720 dias).
Isenção de 6 salários mínimos
A parte da renda mensal que corresponde a até 6 salários mínimos anuais é isenta. O restante é tributado.
Se resgatar antes
IR regressivo sobre o ganho (22,5% a 15%, dependendo do tempo desde o primeiro aporte).
Custos
- Taxa B3: 0,20% ao ano sobre o saldo. Durante a fase de benefícios, a cobrança continua.
- Taxa da corretora: maioria cobra zero.
- Taxa de saída: zero (se levar até a conversão).
Para comparação: fundos de previdência cobram tipicamente 1,5% a 3% ao ano em taxa de administração, o que corrói violentamente o retorno em 20-30 anos.
Erros comuns
- Escolher o vencimento errado. O RendA+ 2030 é para quem já está perto dos 60 hoje, não para um jovem de 30.
- Usar RendA+ como reserva de emergência. É título de longuíssimo prazo com marcação a mercado. Para reserva, use Tesouro Selic ou Reserva.
- Ignorar a previdência privada por completo. Se você declara no completo e tem rendimentos altos, 12% de dedução no PGBL pode compensar boas taxas.
- Parar de aportar depois de um tempo. RendA+ depende de consistência. Automatize aportes se possível.
- Não diversificar vencimentos. Comprar apenas RendA+ 2045 concentra tudo numa data. Considere também RendA+ 2050 ou 2055 para diversificar o ciclo de juros.
Perguntas frequentes
E se eu morrer antes de começar a receber?
Os títulos vão para os herdeiros via inventário. Eles podem continuar o plano, resgatar (com marcação a mercado) ou receber os pagamentos após a conversão.
Posso comprar RendA+ para meus filhos?
Sim. Pais podem abrir conta no Tesouro Direto em nome dos filhos menores. O RendA+ com vencimentos longos (2055, 2060, 2065) é excelente para planejamento de longo prazo.
Qual a diferença entre RendA+ e Educa+?
Mecânica muito similar. Educa+ paga renda por 5 anos (típico de graduação), enquanto RendA+ paga por 20 anos (aposentadoria).
Posso mudar de ideia e parar de aportar?
Sim, a qualquer momento. Se você parar, os títulos já comprados continuam rendendo normalmente até o vencimento.
RendA+ substitui o INSS?
Não. Complementa. INSS é obrigatório para trabalhadores formais. RendA+ é voluntário e se soma à aposentadoria pública.
Conclusão
O Tesouro RendA+ é, para muitos brasileiros, a melhor opção de aposentadoria complementar disponível hoje no mercado. Combina:
- Rentabilidade garantida acima da inflação (IPCA + 7,10%).
- Custos muito menores que previdência privada tradicional.
- Risco soberano (máxima segurança).
- Mecânica simples: renda mensal automática por 20 anos.
- Isenção parcial de IR na fase de benefícios.
Recomendação: se você tem idade entre 25 e 60 anos e quer começar a planejar aposentadoria, o RendA+ deve estar no seu radar. Comece com aportes mensais adequados ao seu orçamento - qualquer valor é melhor que nada.
Para entender o contexto completo do Tesouro Direto, veja o nosso guia completo do Tesouro Direto 2026. Para explorar a alternativa de renda passiva com títulos IPCA+ tradicionais, veja o guia do Tesouro IPCA+. Para comparar com previdência privada em detalhe, veja nosso guia de PGBL vs VGBL.
Aviso: Este conteúdo é meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. As simulações são aproximações e não garantem resultados futuros. Taxas e preços mudam diariamente - consulte sempre o site oficial do Tesouro Direto antes de investir.
