Melhores ETFs do S&P 500 para brasileiros em 2026
O S&P 500 é o índice de ações mais acompanhado do mundo e uma das formas mais usadas por brasileiros para ter exposição às maiores empresas dos Estados Unidos.
No entanto, não é possível investir diretamente no índice. Ele é uma "régua" que mede o desempenho de 500 das maiores empresas americanas. Para replicá-lo, você precisa de um ETF (Exchange Traded Fund, ou fundo de índice) que o acompanhe.
Este artigo compara os ETFs do S&P 500 ao alcance do investidor brasileiro em três grupos: ETFs na B3 em reais, BDRs de ETF na B3 e ETFs americanos comprados diretamente. As taxas e os patrimônios foram conferidos nos sites das gestoras e da B3 em outubro de 2026. Se você procura o tutorial de compra, com telas de cada etapa, veja o guia de como investir no S&P 500 passo a passo.
O que é um ETF do S&P 500?
Um ETF é um fundo de investimento cuja função é seguir um índice de referência. No caso dos ETFs do S&P 500, o objetivo é reproduzir o desempenho do índice, o que permite investir em 500 das maiores empresas dos EUA com um único produto. Isso traz diversificação imediata com custo baixo.
Opção 1: ETFs do S&P 500 na B3 (em reais)
Este artigo compara quatro ETFs da B3 ligados ao S&P 500. Todos podem ser comprados por qualquer corretora brasileira. Três acompanham o índice com a variação do dólar e um oferece proteção cambial (hedge).
| Ticker | Taxa | Gestora | Câmbio |
|---|---|---|---|
| IVVB11 | 0,23% a.a. | BlackRock | Sem proteção |
| SPXI11 | 0,2455% a.a. | Itaú Asset | Sem proteção |
| SPXB11 | 0,20% a.a. | BTG Pactual | Sem proteção |
| SPXR11 | 0,25% a.a. | Itaú Asset | Com proteção |
Fontes: BlackRock, Itaú Asset e BTG Pactual (taxas consultadas em outubro de 2026).
O IVVB11 é o maior e o mais negociado. Tem taxa de administração de 0,23% ao ano e patrimônio de R$ 7,58 bilhões (8 de outubro de 2026), segundo a BlackRock. O volume médio foi de R$ 58,2 milhões por dia nos últimos seis meses, contra R$ 361 mil do SPXB11, segundo a B3. O fundo investe em cotas do IVV, o ETF americano que replica o S&P 500, e não distribui dividendos: os rendimentos são reinvestidos e o imposto só é pago na venda.
O SPXR11 funciona de outra forma. Ele acompanha um índice de contratos futuros do S&P 500 e, segundo a Itaú Asset, dá acesso ao mercado americano com proteção cambial, ou seja, sem a variação do dólar frente ao real. É o segundo maior do grupo: tinha patrimônio de R$ 5,67 bilhões em 9 de outubro de 2026. A escolha entre ter ou não proteção cambial muda bastante o resultado em cada ano, como mostra a nossa análise da rentabilidade do S&P 500 em reais.
O SPXI11 tinha patrimônio de R$ 1,77 bilhão em 9 de outubro de 2026 e o SPXB11, de R$ 201,6 milhões, segundo as gestoras. O SPXB11 tem a menor taxa dos quatro (0,20% ao ano) e também o menor volume de negociação.
Opção 2: BDR de ETF do S&P 500 (B3, em reais)
Os BDRs de ETFs (Brazilian Depositary Receipts) são recibos negociados na B3 em reais que representam cotas de ETFs americanos. A vantagem é acessar a taxa de administração menor do ETF original pagando em reais.
No caso do S&P 500, há três BDRs de ETF da família iShares (BlackRock): o BIVB39, que representa o IVV (iShares Core S&P 500) e acompanha o índice cheio, o BIVE39 e o BIVW39, que seguem os segmentos de valor (S&P 500 Value) e de crescimento (S&P 500 Growth). Para replicar o S&P 500 completo, o BIVB39 é a opção direta. Os outros dois servem a quem quer inclinar a carteira para um desses estilos.
| Ticker (B3) | Taxa do ETF | ETF original | Dividendos |
|---|---|---|---|
| BIVB39 | 0,03% a.a. | IVV (iShares Core S&P 500) | Distribui |
| BIVE39 | 0,18% a.a. | IVE (iShares S&P 500 Value) | Distribui |
| BIVW39 | 0,18% a.a. | IVW (iShares S&P 500 Growth) | Distribui |
O BIVB39 tem taxa do ETF original bem menor que a do IVVB11, mas também menos liquidez: média de R$ 2,25 milhões por dia nos últimos seis meses, segundo a B3. Como os BDRs repassam dividendos, há imposto no caminho: os EUA retêm 30% na fonte antes de o valor chegar à sua conta.
Opção 3: ETFs americanos direto nos EUA
Para quem quer investir nos ETFs originais, por meio de uma corretora internacional, os três principais são:
| Ticker | Taxa | Gestora | Patrimônio |
|---|---|---|---|
| VOO | 0,03% a.a. | Vanguard | US$ 1,03 trilhão |
| IVV | 0,03% a.a. | BlackRock (iShares) | US$ 896 bilhões |
| SPY | 0,0945% a.a. | State Street | US$ 817 bilhões |
Fontes: Vanguard, iShares e State Street (dados consultados em outubro de 2026).
O gráfico compara as taxas: o VOO e o IVV cobram 0,03% ao ano, contra 0,20% a 0,25% dos ETFs da B3. O SPY é o mais antigo dos três, lançado em janeiro de 1993, e o mais caro. O IVV distribui dividendos a cada trimestre, ao contrário do IVVB11, que reinveste.
Qual o melhor ETF do S&P 500 para o brasileiro?
Depende do seu objetivo e do tamanho dos aportes. O resumo abaixo descreve para que serve cada produto e não é uma recomendação:
- Simplicidade e aportes mensais pequenos: IVVB11 na sua corretora brasileira. Tudo em reais, sem câmbio e sem IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).
- Retorno do índice sem a variação do dólar: SPXR11, que tem proteção cambial.
- Menor taxa de administração entre os ETFs da B3: SPXB11, com 0,20% a.a.
- Em reais, com dividendos distribuídos: BIVB39 (BDR do IVV), com taxa do ETF original de 0,03% a.a.
- Aportes maiores e patrimônio em dólar: IVV ou VOO por uma corretora internacional. Você detém o ativo em dólar, no exterior.
Em reais, a diferença de taxa é pequena no curto prazo: para cada R$ 10.000 investidos, 0,23% ao ano são R$ 23 e 0,03% são R$ 3. Quem já tem S&P 500 e quer reduzir a dependência dos EUA pode ver as alternativas globais ao S&P 500.
IVVB11 vs. IVV: qual a diferença?
| Característica | IVVB11 (B3) | IVV (EUA) |
|---|---|---|
| Moeda | Real | Dólar |
| Taxa de administração | 0,23% a.a. | 0,03% a.a. |
| Dividendos | Reinvestidos automaticamente | Distribuídos a cada trimestre |
| IOF e câmbio | Não | Sim (IOF de 1,1% e spread da corretora) |
| Declaração no IR | Renda variável nacional | Bens e direitos no exterior |
| Onde comprar | Qualquer corretora brasileira | Corretora internacional |
O IOF de 1,1% nas remessas ao exterior para investimento está previsto no Decreto 12.499/2025.
Critérios para escolher um ETF
Ao escolher um ETF do S&P 500, considere:
- Taxa de administração: quanto menor, melhor. Simulação: R$ 100.000 aplicados por 20 anos, com retorno de 10% ao ano antes da taxa, viram R$ 669.090 com taxa de 0,03% e R$ 645.169 com taxa de 0,23%. A diferença é de cerca de R$ 23.900.
- Patrimônio líquido: fundos grandes tendem a ter mais liquidez e menos risco de encerramento.
- Liquidez no book de ofertas: ETFs com volume diário alto têm diferença menor entre o preço de compra e o de venda.
- Política de dividendos: acumulação (IVVB11) ou distribuição (BIVB39, IVV). Entenda a diferença no guia sobre ETFs acumulativos.
- Exposição ao câmbio: com a variação do dólar (IVVB11, SPXI11, SPXB11) ou com proteção cambial (SPXR11).
Onde comprar ETFs do S&P 500 no Brasil
O IVVB11, os demais ETFs da B3 e o BDR BIVB39 podem ser comprados no home broker de qualquer corretora brasileira, como Rico, Clear, Inter, XP, BTG Pactual e Nubank. As condições de corretagem mudam com frequência. Compare as taxas atuais no nosso guia das melhores corretoras de investimentos ou veja o review do Nubank Investimentos.
Para ETFs americanos diretos (IVV, VOO, SPY), é preciso uma conta em corretora internacional. Avenue, Nomad, Inter, XP e Interactive Brokers atendem brasileiros. Antes de abrir a conta, compare o spread de câmbio, a corretagem por ordem e o valor mínimo de remessa no site de cada uma, porque esses custos pesam mais do que a taxa do ETF em aportes pequenos.
Tributação no Brasil
ETFs brasileiros (IVVB11, SPXI11, SPXB11, SPXR11)
- 15% sobre o ganho de capital (20% em day trade).
- Sem isenção de R$ 20 mil (diferente das ações).
- Recolhimento pelo próprio investidor via DARF, código 6015, até o último dia útil do mês seguinte à venda, como explica o guia da B3 sobre ETFs no Imposto de Renda 2026.
- Sem tributação sobre dividendos, que ficam acumulados no fundo.
BDR de ETF (BIVB39)
- 15% sobre o ganho de capital (20% em day trade), também sem a isenção de R$ 20 mil.
- Dividendos tratados como rendimentos do exterior. Os EUA retêm 30% na fonte. Como essa retenção supera os 15% cobrados no Brasil, não há imposto adicional a pagar aqui, segundo o guia da B3 sobre BDRs no Imposto de Renda 2026. O valor recebido precisa ser informado na declaração.
ETFs americanos diretos (IVV, VOO, SPY)
- 15% sobre ganhos e rendimentos, apurados uma vez por ano na declaração, conforme a Lei 14.754/2023.
- A alíquota é única e a lei não prevê faixa de isenção nem deduções da base de cálculo.
- Dividendos: os EUA retêm 30% na fonte. A lei permite deduzir o imposto pago no país de origem quando há acordo ou reciprocidade de tratamento. Como a retenção americana supera os 15% cobrados no Brasil, em regra não sobra imposto a pagar aqui.
O preenchimento de cada ficha está no guia de como declarar investimentos no IRPF 2026.
Perguntas frequentes
Qual é o ETF do S&P 500 mais barato?
Em taxa de administração, o VOO e o IVV, com 0,03% ao ano. Na B3, o BDR BIVB39 dá acesso à taxa de 0,03% do IVV. Entre os ETFs brasileiros, o SPXB11 cobra 0,20%, o IVVB11 0,23%, o SPXI11 0,2455% e o SPXR11 0,25%. O custo total também inclui o câmbio e o IOF de 1,1% para quem compra no exterior.
Qual a diferença entre IVV, VOO e SPY?
Os três replicam o mesmo índice e têm retornos quase iguais. Mudam a gestora e a taxa: 0,03% no IVV e no VOO e 0,0945% no SPY, que é o mais antigo dos três (janeiro de 1993).
IVVB11 ou SPXR11: com ou sem proteção cambial?
O IVVB11 sobe e desce com o índice e com o dólar. O SPXR11 tira o efeito do dólar e entrega um resultado mais próximo do índice em moeda original. Quem quer dolarizar parte do patrimônio usa produtos sem proteção. Quem quer só o retorno das ações americanas pode preferir a versão com proteção.
O IVVB11 paga dividendos?
Não. Os dividendos das empresas são reinvestidos no próprio fundo e aparecem na valorização da cota. Entre as opções da B3, o BDR BIVB39 repassa dividendos.
Quanto preciso para começar?
O valor de uma cota. No início de outubro de 2026, o IVVB11 era negociado perto de R$ 439 e o BIVB39 perto de R$ 100, segundo a B3.
Disclaimer: Este conteúdo é meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Antes de investir, faça sua própria análise e, se necessário, consulte um profissional certificado.
